（作者系北京求是聯(lián)合管理咨詢有限責任公司董事長、管理學博士）
《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》和《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》，指出了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的若干路徑，明確提出了“探索實行混合所有制企業(yè)員工持股”，而且更進一步指出：“堅持試點先行，在取得經(jīng)驗基礎上穩(wěn)妥有序推進，通過實行員工持股建立激勵約束長效機制。
近日，國資國企研究專家、瞭望智庫特約研究員、我司董事長安林博士應《企業(yè)觀察報》的邀請，以《科技型企業(yè)混改成功的三大關鍵問題》為題，特此發(fā)表評論文章。
《企業(yè)觀察報》：安林：科技型企業(yè)混改成功的三大關鍵問題
當前，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的話題比較熱。原因在于黨的十八屆三中全會首度發(fā)出的“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”訊號，引起了社會的極大反響，并成為國企深化改革和民企有力發(fā)展的一個戰(zhàn)略性話題和一個倍加關注的方向。
特別是最近2個月連續(xù)發(fā)布的《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》和《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》，不僅指出了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的若干路徑，明確提出了“探索實行混合所有制企業(yè)員工持股”，而且更進一步指出：“堅持試點先行，在取得經(jīng)驗基礎上穩(wěn)妥有序推進，通過實行員工持股建立激勵約束長效機制。優(yōu)先支持人才資本和技術要素貢獻占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術企業(yè)、科技服務型企業(yè)開展員工持股試點，支持對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營管理人員和業(yè)務骨干等持股。員工持股主要采取增資擴股、出資新設等方式。”
具體到企業(yè)混改層面，《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》同時指出：“引導在子公司層面有序推進混合所有制改革。對國有企業(yè)集團公司二級及以下企業(yè)，以研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)服務等實體企業(yè)為重點。引入非國有資本，加快技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新。明確股東的法律地位和股東在資本收益、企業(yè)重大決策、選擇管理者等方面建立健全混合所有制企業(yè)治理機制。”
中央企業(yè)神華集團通過其子公司北京低碳所與核心研發(fā)團隊共同出資設立神華（北京）新材料科技公司一例，正是對國務院、國資委所作出的先行先試的積極響應。
但是，像神華集團北京低碳所這類科技型企業(yè)的混改如何才能確保順利、成功，長期看恐怕還需要繼續(xù)給予重視和支持。我們不僅要務實推進混合所有制企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，充分發(fā)揮董事會對經(jīng)營決策的主導權(quán)和對經(jīng)理層選聘、考核與薪酬的決定權(quán)；還要切實建立市場導向的選人用人和激勵約束機制，市場化方式選聘職業(yè)經(jīng)理人，市場化原則決定薪酬，注重核心研發(fā)人才的中長期激勵，暢通現(xiàn)有經(jīng)營管理者與職業(yè)經(jīng)理人的身份轉(zhuǎn)換通道。
當下就本案例看，混改后的新材料科技公司首要的是如何處理好如下三方面關系或問題，這關系到其混改未來能否成功。
一是發(fā)明人團隊的技術專利作價及其入股比例確定問題。技術作價合適且入股比例恰當，對于調(diào)動發(fā)明人團隊的積極性、創(chuàng)造性很重要。否則，易產(chǎn)生不公平感，挫傷其合作意識，甚至會出現(xiàn)鬧分家現(xiàn)象。
二是發(fā)明人團隊行權(quán)比例確定問題。依據(jù)《公司法》關于“股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，股東實際出資比例與行權(quán)比例可以通過公司章程協(xié)商確定。比如說，股權(quán)占25%的一方股東，可以有50%的表決權(quán)。這對科技型企業(yè)尤為重要。因為，往往出技術的股東與出資金的股東想法容易產(chǎn)生分歧。表決權(quán)加重或否決權(quán)加重，有利于兼顧各股東的公平和利益。
三是發(fā)明人團隊股權(quán)分紅比例確定問題。同樣依據(jù)《公司法》關于“股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權(quán)優(yōu)先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認繳出資的除外”的規(guī)定，使得股東之間也可以通過章程協(xié)商分紅比例。這樣或許更能激勵技術股東的聰明才智，把混合所有制企業(yè)蛋糕做得更好更大，從而使其中的國有資本更加實現(xiàn)增值、放大。
作者：安林